Понятие дебиторской задолженности не отделимо от дебиторской задолженности. Попробуем разобраться, что представляет собой этот юридический механизм, на каких условия предоставляется факторинг, какие выделяют его виды и определим риски, с которыми он связан, а также преимущества и недостатки такой правовой схемы.
Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:
ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .
Это быстро и БЕСПЛАТНО !
Что это такое
Факторингом называют продажу кредитором прав на требование дебиторской задолженности банку или иному финансовому учреждению. Понятие связано с переуступкой долгов, но имеет некоторые существенные различия.
Смысл их в том, что продажей долгов занимаются не только банки, но коммерческие организации, имеющие лицензию на ведение такого вида деятельности.
Отличиями факторинга являются:
- предоставление услуги только в рамках письменного договора, другие варианты неприемлемы;
- возможен только в отношении денежных обязательств;
- применим не только к требованиям по взысканию долга, которые есть фактически, но и к задолженности в будущем;
- согласия дебитора на проведение сделки не требуется;
- по соглашению о факторинге невозможно передать просроченную задолженность, что не касается договора цессии – переуступки права требования.
Порядок заключения договора на факторинг регламентируется .
Нужна ли
Факторинг рассматривается в экономических отношениях не только как инструмент финансирования деятельности субъектов предпринимательской деятельности, попавших в затруднительное положение, но и как инструмент управления.
В обязанности фактора (банка или другой организации, обладающей правомочиями на участие в договоре) входит анализ платежеспособности дебиторов, истребование от них платежей, сбор денежных средств и ведение по ним учета, рассылка оповещений, составление претензий, при необходимости – обращение в суд с исковыми требованиями.
Вознаграждение агенту устанавливается обычно в размере от 10 до 15% от оценки дебиторской задолженности, которая может отличаться от реального денежного выражения.
Стоимость формируется на основе экономических показателей, анализа деятельности дебитора и других значимых показателей.
Как организовать
Сторонами договора факторинга являются три участника: это должник (дебитор), кредитор и агент, к которому переходит право требования выплат по задолженности.
Инициирование заключения сделки происходит покупателем, который обращается в банк или другую организацию, имеющую лицензию на проведение таких финансовых операций, с просьбой о продаже долга.
Фактор занимается сбором информации о репутации клиента, его платежеспособности, наличии непокрытых долгов, кредиторской задолженности, оценивает профессиональные риски и принимает решение. В случае положительного исхода дела назначает денежное вознаграждение за услугу.
На следующем этапе заключается договор, в котором прописываются все существенные условия, распределяются риски невыплаты долга.
Важно определение в контракте распределения ответственности между сторонами, санкций за несоблюдение требований договора, порядок истребования долга и начисления штрафов.
На основании указанного акта проводится финансирование агента, в качестве обеспечения в этих отношениях выступает дебиторская задолженность.
Пример факторинга с дебиторской задолженности
Приведем ситуацию с применением схемы факторинга на практике. Компания А занимается реализацией строительных материалов. Поскольку организация работает на высококонкурентном рынке получение ей отсрочки платежа станет положительным преимуществом.
Поскольку отсрочка вызывает кассовые разрывы, то компании не хватит собственных оборотных средств для проведения этой сделки, и ей приходится обратиться к процедуре факторинга.
Она заключает договор со 100% финансирование с условием об отсрочке на 60 дней. Оплата в полном размере следует от фактора сразу после отгрузки, и он рассчитывается с ним сразу после внесения оплаты дебиторами.
Виды
Проведение операций возможно согласно следующих категорий:
| Внутренние | по законодательству одной страны, внешний – согласно норм международного права, если кредитор и дебитор находятся в разных государствах |
| Открытый | когда должник оповещен или знаком с информацией о переводе долга, соответственно, закрытый – если сделка проводится без его заинтересованности или участия |
| Реальный | по договору передаются все обязательства, консесуальный – на требования в отношении задолженности, которая возможно возникнет в будущем |
| Регрессный | когда при непокрытии долга за счет средств должника перевод осуществляется за счет кредитора, безрегрессный – если убытки по обязательствам в связи незакрытия долга несет агент – покупатель задолженности по договору факторинга |
Риски
Любая коммерческая и финансовая деятельность связана с определенными рисками. Убытки могут возникать не только у агента или фактора, но и других участников сделки.
Самая большая ответственность возлагается на агента, в обязанности которого входит истребование задолженности от дебитора, принуждение его к совершению выплат.
Зачастую банки и другие структуры, выдающие финансы для выплаты дебиторки, прописывают в договоре, что в случае непринятия мер по возврату задолженности все риски ложатся на агента, который обязан вернуть полученные денежные средства.
Факторинг дебиторской задолженности с регрессом – наиболее распространенная схема финансовой сделки. Коммерческие фирмы и банки оповещают должников, заключают регрессные договора для минимизации финансовых потерь в случае неблагоприятного исхода сделки.
Безрегрессно сделки проходят крайне редко только в случаях, когда кредитор уверен полностью в платежеспособности дебитора, уверен в добросовестности покупателя и кредитора и заключает договор с ними не впервые.
Преимущества и недостатки
К отрицательным момента схемы факторинга дебиторской задолженности относятся доступность этого правового инструмента только ограниченного круга лиц, из них исключены:
- организации с узкоспециальной деятельностью;
- фирмы с небольшим ассортиментом продукции по доступным ценам;
- компании, работающие по субподряду.
К минусам также относится увеличение платы за предоставление услуг факторинга при значительной рассрочке платежа, чем она больше, тем крупнее полагается сумма. На практике эти расходы несет поставщик, иногда часть их берет на себя покупатель.
Среди плюсов выделяются возможность ускорения товарообмена. Правовая схема предполагает замену кредитной системе. Факторинг является эффективным методом корпоративного управления.
Факторинг является эффективной формой защиты от невыплат, поскольку при заключении договора 95% от суммы оплачивает агент, который отвечает за взыскание долга с дебиторов, делает постоянный прозвон, рассылает им письма, обращается с претензиями и в суд.
В этом плане покупателю достаточно удобно, функции взыскателя возлагает на себя факторинговая компания, его риски при этом защищены.
Главным преимуществом сотрудничества с агентами является профессиональный подход к сбору сведений о задолженности, имущественном положении дебиторов, проверка наличия у них активов и имущества.
Плюсы
По оплате предоставляются большие рассрочки платежа. Это означает поступление дополнительных денежных оборотных средств, которые можно использовать для расширения бизнеса, оплаты товаров, услуг, погашения задолженности по налогам и другим обязательным платежам.
При необходимости можно включить в договор условие о защите интересов кредитора при банкротстве покупателя.
Поставщику выгодно сразу получение денег при предоставлении материалов или продукции. Кто ему платит, не важно, будет это сам покупатель или агент. Таким образом минимизируются кассовые разрывы, оборотные средства быстро оборачиваются.
Покупателю тоже такая схема достаточно удобна. Он может увеличивать объемы приобретаемой продукции при этом преумножая маржинальный доход.
Несмотря на то, что на ведение деятельности требуется лицензия, Минфин разъяснил, что заниматься такими сделками и выступать в качестве агентов могут любые коммерческие организации, не занятые в банковской сфере.
Однако на практике все же занимаются такими вопросами компании, которые так или иначе связаны с кредитованием.
Это связано с тем, требуется база для проверки платежеспособности поставщиков и покупателей, проверка их репутации, наличие дебиторской и кредиторской задолженности и др.
Ранее занимались такими договорами только банки, однако после принятых ЦБ РФ рекомендаций процедура была настолько ужесточена, что стало проще вынести эту сферу с зону деятельности отдельных организаций. Хотя на сегодня некоторые банковские структуры продолжают предлагать такие услуги.
Факторинг выгоден бизнесу, который находится на начальном этапе становления, когда требуются крупные вливания.
Факторинг выполняет следующие функции:
- финансовая, позволяющая рефинансировать задолженность до наступления срока выплаты средств;
- административная – заключается в управлении средствами;
- обеспечительная – снижающая риски неплатежеспособности в отношении дебиторской задолженности, переходящей от фактора к агенту.
При заключении договора минимизируются следующие риски:
- процентный;
- кредитный;
- валютный;
- ликвидности.
Помимо кредитных закрываются убытки, связанные с риском неплатежа. Риск ликвидности предполагает возможность предоставления возмещения несвоевременно предоставленной оплаты, что может негативно повлиять на достаточности средств, необходимых для покрытия кратковременных денежных обязательств.
Поскольку в договоре закреплена выплата агентом средств по поставке в течение минимального промежутка времени, риск непредоставления материального обеспечения сводится к минимуму.
Покрытие валютного риска связано с возможностью моментальной конвертации валюты, что важно для компаний, работающих с внешнеэкономическими операциями.
При образование кассовых разрывов вследствие образования периода времени между внесением оплаты поставщиками и поступлением средств, требуется пополнение оборотными средствами, которое осуществляется за счет кредитных средств из банков.
В последнее время в финансовой литературе часто мелькает слово «факторинг», а в интернете достаточно статей на тему перспектив развития факторинга в России в послекризисный период. О том, что такое факторинг, какие преимущества он дает при использовании в расчетах и на какие нюансы следует обращать внимание, мы расскажем в этой статье.
Схема факторинга
Итак, факторинг, в наиболее простом понимании, - это продажа дебиторской задолженности, а точнее передача агентских функций по её управлению третьей стороне.
Сразу обратим внимание, что факторинг в корне отличается от уступки права требования по договору (цессии). При цессии права требований полностью передаются новой стороне, меняется контрагент договора. При цессии уступка (как правило, продажа) прав требований происходит в одностороннем порядке, то есть кредитор в простейшем случае продает права требования (денежных средств, материальных ценных и т.д.) третьей стороне, при этом согласие должника (дебитора) не требуется. При факторинге, как правило, подписывается трехстороннее соглашение между поставщиком, покупателям и факторинговой компанией.
Самое главное, что факторинг и цессия регулируются разными законодательными положениями.Цессия регулируется главой 24 Гражданского кодекса («Перемена лиц в обязательстве»). Например, компания A должна компании B 100000 рублей за поставленные с отсрочкой платежа товары. Компания B по договору цессии может «продать» дебиторскую задолженность другой компании C и забыть об этом. Обязательство компании A на 100000 рублей сохраняется, но уже не перед компанией B, а перед компанией C. Цена продажи не имеет значения. Сколько сможет взыскать компания C с компании A, компанию B уже не волнует. По такой схеме работают коллекторские агентства, которым банки «продают» проблемные кредиты.
Факторинг регулирует другая часть ГК. Все, что касается факторинга, прописано в Гражданском кодексе в главе 43 «Финансирование под уступку денежного требования». Статья пишет: «По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование».
Проще представить это графически. В общем виде схема факторинга выглядит следующим образом:
1. Поставщик (кредитор) отгружает продукцию или оказывает услуги покупателю (дебитору).
2. Покупатель производит частичную оплату за товары (услуги). Обычно минимум 10 %.
3. Факторинговая компания (ее называют фактором или агентом) оплачивает поставщику оставшуюся часть за покупателя и уведомляет последнего о том, что теперь к ней переходят права требований по оплате оставшейся части платежа.
4. Покупатель после определенного времени оплачивает факторинговой компании оставшуюся часть платежа, а также вознаграждение за фактически предоставленную рассрочку.
Как правило, факторинговая компания берет на себя работу по управлению дебиторской задолженностью: учет, мониторинг финансового состояния и платежеспособности дебиторов и другие действия. Не стоит думать, что факторинговая компания возьмет на себя работу со всей вашей дебиторской задолженностью. В работу берутся только те контрагенты, с которыми у вас налажены давние договорные отношения и статистика отгрузок и платежей достаточная для того, чтобы быть относительно уверенным в платежеспособности дебитора. Нередко, в целях снижения возможных рисков неплатежей, факторинговые компании проводят анализ финансового состояния дебиторов по их бухгалтерской отчетности (о
мы писали ранее), но не все покупатели захотят предоставлять такие данные третьей стороне.
Полный комплекс факторинговых услуг подразумевает управление дебиторской задолженностью, покрытие ряда рисков (потери ликвидности, кредитного, инфляционного, валютного), информационно-аналитическое обслуживание (специальные программы, позволяющие контролировать движение денежных средств, текущее состояние дебиторской задолженности, платежную дисциплину покупателей, планировать ежедневные финансовые потоки компании и формировать аналитические отчеты для принятия управленческих решений).
Виды факторинга
В зависимости от отношений между поставщиком, покупателем и факторинговой компанией выделяются следующие основные виды факторинга (оговоримся сразу, что законодательно эти виды не прописаны, они носят больше терминологический характер): с регрессом или без регресса.
Факторинг с регрессом (англ. recoursefactoring) — вид факторинга, при котором поставщик обязан вернуть денежные средства факторинговой компании в случае, если покупатель (дебитор) в оговоренное договором время не исполнил полностью обязательства по платежам (за поставку и вознаграждение фактору).
С одной стороны, факторинг с регрессом не очень интересен поставщикам: в случае неплатежеспособности дебитора (покупателя) убытки в конечном итоге придется нести кредитору. С другой стороны, комиссия фактора при таком виде финансирования существенно ниже, к тому же производитель не изымает собственные средства из оборота, что бывает критично для определенных производственных процессов.
Факторинг без регресса (англ. nonrecoursefactoring) - вид факторинга, при котором факторинговая компания берет на себя ВСЕ риски неплатежеспособности дебиторов. Безусловно, в этом случае стоимость факторингового обслуживания будет выше (фактор будет закладывать в стоимость риски неплатежей), да и требования к финансируемым потребителям будут жестче.
В России наиболее распространен факторинг с регрессом.
Преимущества факторинга
Факторинг, по своей сути, – своеобразная форма кредитования конкретного покупателя под конкретную поставку, при этом кредитование беззалоговое, соответственно, риски покрытия возможных убытков в следствие неплатежей дебиторов как бы возвращаются «в случае чего» обратно поставщику.
Чем удобен факторинг для каждой из сторон процесса?
Поставщику или производителю безусловно удобно, что он получает деньги сразу по факту получения продукции или услуг потребителем. В данном случае неважно, кто платит: клиент или фактор. Таким образом, не происходит вымывание оборотных средств, риски кассовых разрывов минимизируются. Применение факторинговых схем даёт поставщику дополнительное конкурентное преимущество: он, по сути, предоставляет товарный кредит (ну, или поставку с рассрочкой платежа).
Аналогично, удобно и покупателю, который может увеличить объемы закупок и заработать дополнительный маржинальный доход. По совокупности перечисленных факторов получается рост объемов и продаж, и производства. Но краеугольным камнем в этой схеме становится вопрос: «а кто будет платить за предоставленные факторинговой компанией ресурсы?». И здесь вопрос исключительно договоренностей между поставщиком и потребителями: как правило, чем дольше срок рассрочки – тем больше ставка за пользование деньгами факторинговой компании. Обычно, на практике, часть комиссии оплачивает поставщик (и это регулируется на уровне скидок), часть – покупатель (чтобы был стимул не затягивать со сроками окончательного платежа).
Интерес факторинговой компании понятен – она получает комиссионное вознаграждение за предоставленные деньги.
Безусловное преимущество факторинга перед обычным кредитованием – более высокая скорость рассмотрения документов и более «мягкие» требования и к документации, и к финансовому состоянию предприятия. Компенсируется это более высокой (по сравнению с банковскими кредитами) ставкой финансирования (раза в полтора-два больше в зависимости от срока отсрочки платежа). К слову говоря, законом ставки факторингового обслуживания не нормированы, они определяются по соглашению сторон.
Усложняет схему необходимость подписания трехстороннего договора между факторинговой компаний, поставщиком и потребителем (как правило, чем больше сторон задействовано в подписании юридических документов, тем больше времени это занимает).
Какую факторинговую компанию выбрать?
В завершение статьи – несколько слов о факторинговых компаниях (факторах). Гражданским кодексом предусмотрен только один действующий в схеме факторинга субъект – финансовый агент, которым может выступать ЛЮБАЯ коммерческая организация. В свое время Минэкономразвития разъяснил, что деятельность финансовых агентов по факторинговым схемам не подлежит лицензированию. Таким образом, факторингом может заниматься любая организация, имеющая достаточные ресурсы для финансирования под уступку права требования.
Мой опыт работы с факторинговыми компания показал, что в 100 % случаев эти компании так или иначе связаны с банками. Это очевидно: необходимая техническая, информационная и методологическая база для проверки и поставщиков, и покупателей у финансовых учреждений есть (им без разницы, кого оценивать, – будущего заемщика по кредиту или будущих факторинговых клиентов).
Раньше факторингом занимались и банки, но поскольку Центральный банк де-факто считает операции факторинга беззалоговым кредитованием, он ужесточил требования по процедурам и резервам, вследствие чего стало проще «выносить» эту деятельность в виде отдельного юридического лица. Хотя некоторые банки по-прежнему практикуют эти операции.
Одним из показателей финансовой устойчивости российской компании является наличие дебиторской задолженности.
Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:
ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .
Это быстро и БЕСПЛАТНО !
Это долг сторонних контрагентов компании, возникший в результате поставки товара, выполнения работ или оказания услуги с отсрочкой платежа. Перенос оплаты по договору может осуществляться на следующий финансовый период. С точки зрения бухгалтерского учета, дебиторская задолженность является экономической выгодой в виде оборотного актива компании.
Дебиторский долг находит свое отражение в бухгалтерском балансе организации и представляет собой дебетовое сальдо счетов, отражающих взаимодействия с поставщиками, покупателями, персоналом, государством и прочими контрагентами. В бухгалтерской отчетности дебиторский долг отображается в строке 1230 баланса.
Необходимость
Несмотря на то, что дебиторский долг является активом компании, наличие больших сумм непогашенного долга контрагентов связано с определенным риском, в связи с тем, что у компаний-партнеров не всегда есть возможность погасить задолженность в установленные договором сроки.
Тем не менее, задолженность дебитора как актив может принести экономическую выгоду организации, даже если есть сомнения в ее скором погашении. Это возможно благодаря такому финансовому инструменту как факторинг. Источниками оказания этой услуги выступают банковские организации и компании, которые являются факторами. Суть факторинга заключается в том, что компания-фактор осуществляет финансирование дебиторского долга, предоставляя средства на закупки или кредитуя контрагентов.
Факторинг также будет полезен организациям, стремящимся привлечь в компанию значительного объема кредитных средств, для получения которых требуется большой залог.
Схема организация процедуры
Для того чтобы представить модель осуществления факторинговых операций наглядно отобразим ее в виде последовательных этапов:
- Компания-поставщик передает контрагенту-дебитору товар, работ или услугу.
- Компания-дебитор оплачивает поставку частично.
- Компания-фактор, являющаяся посредником при совершении этой сделки, производит полную доплату поставщику непогашенного долга за покупателя.
- Компания-покупатель оплачивает оставшуюся часть долга и сумму комиссии по договору компании-фактору за предоставленный период рассрочки.
Отличия факторинга от форфейтинга
Зачастую компании на практике путают факторинга и форфейтинга. Тем не менее, понятия эти различны. Факторинг возникает в тех случаях, когда компания-фактор приобретает возникшие финансовые претензии с последующим их погашением.
Форфейтинг представляет собой покупку банком денежного обязательства дебиторского долга своего клиента, который представлен в виде векселей, сертификатов и прочих финансовых бумаг.
Согласно оценке российских аналитиков, в отечественной практике наиболее популярным является факторинг, тогда как за рубежом повсеместно применяется форфейтинг.
Договорная деятельность
Договор на оказание услуги факторинга является трехсторонним. Его участниками выступают продавец задолженности, компания-фактор и дебитор.
Компания – владелец дебиторского долга обращается в факторинговую компанию и предлагает приобрести задолженность контрагента. Организация-фактор собирает информацию о должнике и вероятном уровне его платежеспособности, исчисляет размер своих комиссионных.
Если принято положительное решение, заключается договор факторинга, в котором должны быть прописаны все основные положения, такие как размер передаваемых обязательств, сроки, права и обязанности участников отношений.
По итогам подписанного договора производится финансирование под полученную задолженность дебитора.
Факторинг выступает не только как инструмент погашения долга, но и как метод управления долгом. В этом случае, компания-фактор обязана проводить аналитические мероприятия, направленные на изучение платежеспособности компании-должника и организации учета.
Виды
Выделяют несколько разновидностей факторинга в зависимости от того, какие отношения складываются между продавцом, компанией-фактором и покупателем, такие как факторинг с регрессом и факторинг без регресса.
Факторинг с регрессом представляет собой такой вид факторинга, при котором продавец долга обязан вернуть средства, полученные от фактора в случае неплатежеспособности дебитора и отсутствием у него финансовой возможности полностью погасить задолженность.
Разумеется, эта разновидность факторинга не очень выгода компаниям, в связи с тем, что, в конечном счете, она может понести серьезные убытки, но, тем не менее, такой факторинг стоит значительно дешевле и позволяет компании-кредитору не отзывать из оборота денежные ресурсы.
Как складывается из понятия, факторинг без регресса представляет собой разновидность факторинга, при которой компания-фактор полностью перекладывает на себя все риски, вызванные изменением финансовой устойчивости дебитора.
Для отечественной практики наиболее популярным является факторинг с регрессом.
Функции факторинга дебиторской задолженности
Значимость факторинга при современном управлении дебиторской задолженностью трудно переоценить.
Выделяют следующие основные функции факторинга, как мощного финансового инструмента:
- Страхование возможных рисков компании позволяет обезопасить организацию в случае отсутствия возможности у должника произвести расчеты по договору. Заключение контракта на осуществление факторинга обеспечит возможность компании-кредитора сохранить оборот на соответствующем уровне, чтобы не допустить возникновения банкротства.
- Анализ финансовой устойчивости должника представляет собой мероприятия по определению уровня платежеспособности дебитора.
- Финансовая поддержка связана с возможностью компании организовать работу со своими клиентами на должном уровне доверия с использованием различных программ товарного кредитования. Без поддержки в виде договора факторинга эти действия могли бы быть очень рискованными для кредиторов. Факторинг позволяет компании получить долг сразу, не нарушая режим работы организации отсутствием свободных денежных ресурсов.
- Организация системы контроля упрощает методику оформления документов по поставкам, своевременности перечисления кредитных денег.
- Стабилизация работы компании обеспечивает снижение величины дебиторских долгов организации, возможность сотрудничества с новыми партнерами, предоставление выгодных условий коммерческого кредитования.
Пример расчета
Для того чтобы понять методику осуществления операций факторинга приведем простой для понимания пример.
Компания ООО «МастерКласс» отгрузила товар в виде канцелярских принадлежностей своему покупателю ООО «Империя» 1 февраля на сумму 120000 рублей . Компания-фактор обеспечивает 80 процентов от суммы договора. Ставка факторинга 17 процентов годовых , комиссия за обработку счетов-фактуры взимается в размере 100 рублей за один документ. Отсрочка платежа 90 дней . Дебитор погасил свой долг 25 февраля.
Компания-фактор передала кредиту денежные средства после проверки документов: 120000 рублей * 0,8 = 96000 рублей .
Комиссионное вознаграждение за пользование средствами факторинга составит: (120000 * 0,8 * 0,17) / 365 * 24 = 1073,09 рублей.
Итоговая переплата кредитора составит: 1073,09 + 100 = 1173,09 рублей .
После того, как компания-дебитор погасит свой долг фактору, он перечислить разницу кредитору: 120000 рублей – 96000 рублей – 1073,09 рублей – 100 рублей = 22826,91 рублей.
Несмотря на то, что операции факторинга, как форма рефинансирования, осуществляются по достаточно высоким ставкам, возможность использовать денежные средства не дожидаясь оплаты дебиторского долга уже сейчас, стоит этого сполна.
Бухгалтерский учет
В том случае, если компания использует в своей деятельности договор факторинга, ей следует отражать эти операции в бухгалтерском учете. Комиссионное вознаграждение фактору компании следует отнести к операционным расходам в соответствие с ПБУ 10/99. Если говорить о налоговом учете, то сумму вознаграждения можно отнести к внереализационным расходам организации.
Операции факторинга в учете будут отражены такими проводками:
- Дт 62 Кр 90 – отражено возникновение дебиторского долга;
- Дт 90 Кр 68 – НДС с реализации
- Дт 76 Кр 91/1 – передача компании-фактору денежного требования;
- Дт 91/2 Кр 62 – списано требование, переданное фактору;
- Дт 51 Кр 76 – фактором перечислены денежные средства;
- Дт 91/2 Кр 76 – начислено комиссионное вознаграждение фактору;
- Дт 19 Кр 76 – сумма НДС с комиссии;
- Дт 68 Кр 19 – НДС принят к вычету;
Если в компании имеет место факторинг с регрессом и дебитор свой долг так и погасил, будет сделаны следующие записи на основе плана счетов:
- Дт 76 Кр 51 – возврат денежных средств фактору;
- Дт 76/2 Кр 76 – претензии к дебитору в связи с неоплатой долга.
Суть факторинга, которую можно увидеть в бухгалтерских проводках, сводится к тому, что этот метод не является кредитом, а представляет собой куплю-продажу дебиторского долга.
Преимущества и недостатки
Факторинг, являясь современным финансовым инструментом управления дебиторским долгом организаций, на практике имеет как преимущества, так и недостатки.
Факторинг обладает следующими положительными характеристиками:
- Контроль над дебиторским долгом; Налоговое законодательство прямо указывает на то, что компании обязаны проводить инвентаризацию дебиторского долга не только перед составлением годовой отчетности. Факторинг позволяет отслеживать непогашенный долг и оперативно принимать меры по его устранению.
- Риски по оплате долга переходят компании-фактору;
- Возможность эффективного применения средств, выданных фактором на развитие компании;
- Повышение привлекательности в глазах партнеров и создание доверительных отношений с контрагентами в виде предоставления различных кредитных программ;
- Финансовые ресурсы не извлекаются из оборота в связи с заключением договора факторинга.
Факторинг дебиторской задолженности является одним из вариантов привлечения краткосрочного финансирования, при котором компания-поставщик передает право требования долга факторинговой организации (далее фактор) с правом регресса или без него в обмен на денежные средства.
Факторинговое соглашение представляет собой договор, заключенный между фактором и клиентом. Оно может носить как разовый характер (заключаться для рефинансирования одной конкретной продажи в кредит), так и на определенный период с возможностью пролонгации, когда рефинансируется вся существующая и вновь возникающая дебиторская задолженность клиента.
Как правило, факторинговое соглашение предполагает уведомление дебитора о переуступке права требования его долга и необходимости осуществления платежа на счет фактора, однако это не всегда является обязательным условием. Если компания-поставщик по каким-либо причинам хочет скрыть факт продажи дебиторской задолженности от своих клиентов, такое уведомление не делается. В этом случае дебитор при производит оплату на счет компании-поставщика, которая переводит эти средства на счет фактора.
Виды факторинга
Факторинг с правом регресса (англ. Recourse Factoring ) означает, что компания-поставщик обязана возместить фактору полученные денежные средства, если дебитор не выполнит свои обязательства в установленные договором сроки. Другими словами, фактор не принимает на себя кредитный риск, а оставляет его на компании-поставщике.
Факторинг без права регресса (англ. Non-Recourse Factoring ) предполагает полное принятие кредитного риска фактором, то есть компания поставщик не несет перед ним никаких обязательств в случае, если дебитор не выполнит своих обязательств. В этом случае кредитный отдел фактора самостоятельно проводит оценку риска и может отказать компании-поставщику в заключении договора факторинга, если сочтет кредитный риск неприемлемым для себя.
В общем виде схема факторинга может быть представлена следующим образом:
- Компания-поставщик осуществляет поставку товаров (работ, услуг) компании-покупателю и получает товарораспорядительные документы.
- Компания-поставщик осуществляет передачу права требования долга фактору в соответствии с договором факторинга (на основе товарораспорядительных документов).
- Фактор перечисляет часть суммы компании-поставщику (конкретный процент зависит от оценки кредитного риска) и одновременно уведомляет компанию-покупателя о переходе права требования долга.
- Компания-покупатель переводит на счет фактора всю сумму, указанную в счет-фактуре.
- Фактор перечисляет компании-поставщику оставшуюся часть суммы за вычетом своих комиссионных и процентов за средства, выданные авансом.
Пример
Годовая выручка Retail X LTD от продаж в кредит составляет 18,25 млн. у.е., а средний срок погашения дебиторской задолженности 50 дней. С целью привлечения дополнительного финансирования и повышения показателей оборачиваемости руководство компании рассматривает возможность факторинга дебиторской задолженности на следующих условиях:
- авансовый платеж в размере 70% от суммы в счет-фактуре;
- перечисление оставшихся 30% по факту получения оплаты от дебитора;
- комиссия за услуги фактора 3% от выручки;
- процентная ставка за выданные авансом средства 15% годовых.
Оценим стоимость факторинга как источника краткосрочного финансирования.
Рассчитаем средний остаток дебиторской задолженности воспользовавшись формулой оборачиваемости дебиторской задолженности (DSO).
Рассчитаем среднедневной объем продаж исходя из 365 дней в году.
Среднедневной объем продаж = 18 250 000 ÷ 365 = 50 000 у.е.
Таким образом, средний по году остаток дебиторской задолженности составит 2 500 000 у.е. (50 × 50 000).
Расходы на факторинг дебиторской задолженности Retail X LTD формируются по двум статьям:
- Комиссионные . Размер комиссионных составит 547 500 у.е. (18 250 000 × 3%).
- Проценты за использование средств, полученных авансом . Средний по году размер средств, полученных авансом, составит 1 750 000 у.е. (2 500 000 × 70%), а расходы на выплату процентов 262 500 у.е. (1 750 000 × 15%).
Таким образом, совокупные расходы на факторинг составят 810 000 у.е. (547 500+262 500) эффективная ставка (i эф) 46,3% годовых.
i эф = 810 000 ÷ 1 750 000 × 100% = 46,3%
Преимущества и недостатки
Преимущества
- Быстрое увеличение оборотного капитала, улучшение показателей платежеспособности и оборачиваемости.
- Повышение равномерности поступления денежного потока.
- В случае факторинга без права регресса компания-поставщик полностью передает кредитный риск фактору, то есть исключает возможность возникновения проблемных долгов.
- Снижение расходов, связанных с работой кредитного отдела компании-поставщика, поскольку управление дебиторской задолженностью передается на аутсорсинг .
- Фактор более качественно проводит оценку кредитного риска клиентов, что позволяет улучшить профиль покупателей и избежать рискованных продаж.
- В отличие от банковского кредита факторинг дебиторской задолженности не приводит к увеличению долговых обязательств, что позитивно сказывается на коэффициенте обязательства/собственный капитал (англ. Debt-to-Equity Ratio ).
Недостатки
- Высокая стоимость по сравнению с остальными источниками краткосрочного финансирования.
- Дебиторская задолженность, право требования долга на которую передано фактору, не может быть использована в качестве обеспечения для других видов краткосрочного финансирования (например, банковских кредитов и овердрафтов).
- При увеличении кредитного риска фактор может снизить процент средств, выдаваемых авансом, а также установить предельные лимиты по рефинансированию дебиторской задолженности по каждому клиенту, что может привести к непредвиденному снижению денежного потока.
- В случае факторинга с правом регресса компания-поставщик обязана вернуть фактору полученные авансом средства, если дебитор не оплатил выставленный счет в оговоренные договором сроки.
- Некоторые покупатели негативно воспринимают факт передачи права требования долга и предпочитают работать напрямую. Кроме того, агрессивная коллекторская политика фактора может привести к репутационным потерям компании-поставщика и потере клиентов.
- Для расторжения соглашения о факторинге дебиторской задолженности может потребоваться длительный период времени (обычно 30-60 дней).
- В случае возникновения разногласий между поставщиком и покупателем или при возврате поставленной продукции, поставщик должен будет урегулировать возникшие финансовые обязательства перед фактором.